En fonction de la maturité
Si vous anticipez un mouvement du sous-jacent dans les 2 mois à venir, vous choisirez un warrant de maturité supérieure à 4 mois, voire plus si vous voulez réduire l’impact de la perte de valeur temps.
Si votre anticipation de mouvement est à très court terme, quelques jours seulement, vous privilégierez alors un warrant dont la maturité est inférieure à 3 mois.
En fonction du delta
Les warrants les plus attractifs ont généralement un delta compris entre 30% et 60% environ.
En dessous de 30%, le warrant est trop en dehors de la monnaie : un fort mouvement du sous-jacent est nécessaire pour faire varier le cours du warrant.
En effet, au-delà de 60%, le warrant est généralement trop dans la monnaie et son élasticité pâtit d’un faible gearing.